元大期货5月27日讯—— 5月26日由于美债收益率反弹、投资者在月底前重新平衡投资组合，美元出现本周以来首次上涨，欧元创出两周最大跌幅；日本经济前景恶化，新西兰联储暗示将升息，令市场感到意外。

周三(5月26日)美元指数涨0.43%至90.06，是5月21日以来最大涨幅；早些时候一度下跌0.2%。纽约交易员表示，月末投资组合再平衡模型显示出偏向于美元买盘，并刺激了美国阵亡将士纪念日假期之前的空头回补。

指标10年期美债收益率保持在前一天的区间内，并在五年期国债标售后小涨至1.58%。

Western Union Business Solutions的高级市场分析师Joe Manimbo表示，外汇市场现在对出现过度走势持谨慎态度，因美国将在周四和周五公布关键经济数据。

最重要的是周五将公布美联储密切关注的通胀指标。如果该数据强于预期，美债收益率可能上升，进而推动美元上涨。如果不及预期，美联储的低利率前景可能继续，美元可能重拾跌势。Manimbo说，本周后半段事件风险之前的谨慎态度扶助为美元设定了一个暂时的底部。

自3月以来，美元指数已经下跌了3%以上，因为许多其他经济体已经开始追赶美国的新冠疫苗接种步伐，而且它们的利率已显示出更大的上升希望。

美元兑日元上涨多达0.34%；日本政府在三个月内首次下调经济预估，理由是防疫紧急措施导致个人消费和企业状况出现新的疲软。Brown Brothers Harriman的全球货币策略主管Win Thin表示，由于日本经济前景恶化，日元可能会表现不佳。日元疲软可能会抵消其作为避险货币的一贯吸引力。

在新西兰联储暗示可能在明年9月前加息后，纽元兑美元一度上升1.2％至0.7316，为2月以来最高水平。新西兰联储是继加拿大央行之后第二个转向要撤走宽松货币政策的主要央行。这一变化推动新西兰10年期国债收益率上升，并促使交易商预期其他货币当局的基调也会发生变化，尽管美联储决策者依然坚称现在讨论紧缩政策还为时过早。

花旗外汇头寸指数表明，杠杆投资者和实钱投资者持有纽元多头仓位。花旗集团的Osamu Takashima表示：“我们不排除在近期内再次出现头寸调整的风险，不过这种调整可能是中期内建立纽元多头仓位的好机会”。

西太平洋(601099,股吧)银行新西兰战略主管Imre Speizer说，现在有几家央行似乎比美联储更接近收紧政策周期，市场正在感受到这一点，新西兰、加拿大和挪威的货币受到央行政策预期驱动。

美元上涨是以欧元和加元为代价。欧元兑美元下跌0.47%，报1.2192美元，是自5月12日以来的最大跌幅；周二欧元触及四个月高点；因欧洲央行发出新的鸽派信号推动欧元区国债收益率下跌。不过，欧元自3月以来仍上涨了4%。

在G-10货币中，澳元兑美元下跌0.10%，但仍然比其他大多数货币都坚挺；瑞典克朗和挪威克朗落后于其他货币。美元兑加元上涨0.46％至1.2123；周五在约1.2100附近有大约12亿美元的期权到期。MSCI新兴市场货币指数周三升至历来最高，受到南非兰特和韩元的提振。

周四前瞻

时间	区域	指标	前值	预测值
09:30	中国	4月规模以上工业企业利润年率-单月(%)	92.3
09:30	中国	4月规模以上工业企业利润金额-单月(亿元)	7113.7
14:00	德国	6月Gfk消费者信心指数	-8.8	-5.2
20:30	美国	4月耐用品订单月率初值(%)	0.8	0.8
20:30	美国	第一季度实际GDP年化季率修正值(%)	6.4	6.5
20:30	美国	第一季度消费者支出年化季率修正值(%)	10.7	11
20:30	美国	第一季度GDP平减指数修正值(%)	4.1	4.1
20:30	美国	截至5月22日当周初请失业金人数(万)	44.4	42.5
20:30	美国	截至5月15日当周续请失业金人数(万)	375.1	368
20:30	美国	第一季度核心PCE物价指数年化季率修正值(%)	2.3	2.3
22:00	美国	4月季调后成屋签约销售指数月率(%)	1.9	0.5

17:45 欧洲央行副行长金多斯发表讲话

机构观点汇总

摩根士丹利：美联储最早将在明年初开始加息

摩根士丹利首席执行官戈尔·曼詹姆斯预期，美联储最早将在明年初开始加息，而将今年年底著手缩减量宽计划，美联储可能在明年上半年加息，而不是市场目前预期的2023年，无论如何美联储将因经济数据受到驱动；美联储仍维持谨慎，并认为不会存在长期通胀压力，但是通胀正出现上升迹象，继数年来通胀未现上升后，明显地出现价格上涨，通胀上升开始引起市场关注，越来越多的人开始认为这可能是更具结构性的长期目标，如果真是这样，美联储将不得不在某个时候加息，由于消费者和企业资产负债表强劲，市场对美国经济复苏非常有信心。

今年欧元兑美元料走弱

凯投宏观仍然认为，今年欧元兑美元将走弱，虽然预计欧元区经济将继续复苏，但欧元区的增长和通胀前景仍不如美国强劲，欧元区经济数据相对于美国的强劲势头，似乎正影响著对这两个经济体货币政策的相对预期，直到最近才在欧元继续走强之际企稳，目前市场对欧元区相对于美国加息的定价过高，预计欧洲央行要到2026年才会加息，因此预计欧元兑美元将走软，因为市场预期将做出调整，以反映两国经济的潜在前景

西太平洋银行：纽元兑美元突破0.7315后指向0.7465

西太平洋银行表示，纽元兑美元突破0.7315后的下一目标将瞄准2月高点0.7465，正如市场普遍预期的那样，新西兰联储币政策声明保持其政策设置不变，但发出了从2022年年中开始加息的信号，给市场带来了一个重大的鹰派惊喜，这是通过官方现金利率预测得出的，该预测显示2022年第三季度至2024年第三季度之间将收紧150个基点；市场已经将从2022年年中开始加息的预期反映在价格中，但对于重新引入传统的官方现金利率预测和紧缩的预期速度，市场感到意外，这一速度快于市场昨天的定价，即使在今天的市场反应之后，也依然如此，如果持续突破0.7315，未来几周纽元兑美元将瞄向2月高点0.7465。

 

 

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