周三(9月1日)美元指数创8月6日以来新低至92.37，此前公布的美国民间就业岗位增幅远低于预期；受通胀担忧推动，欧元兑美元触及四周高位。金价基本持稳，投资者权衡部分欧洲央行官员有关削减货币刺激措施前景的鹰派言论。美油收盘小幅走高，此前OPEC+成员国在相对和谐的会谈后决定继续逐步增加石油供应，美国原油库存数据发出看涨信号。

商品收盘方面，COMEX 12月黄金期货收跌0.1%，报1816.00美元/盎司。WTI 10月原油期货收涨0.09美元，涨幅0.13%，报68.59美元/桶；布伦特11月原油期货收跌0.04美元，跌幅0.05%，报71.59美元/桶。

美股收盘情况：标普500指数基本持平，报4524.09点；道琼斯工业平均指数下跌0.1%，报35312.53点；纳斯达克综合指数上涨0.3%，报15309.38点；纳斯达克100指数上涨0.2%，报15611.57点；罗素2000指数上涨0.6%，报2287.059点。

周四前瞻

时间	区域	指标	前值	预测值
09:30	澳大利亚	7月商品及服务贸易帐(亿澳元)	104.96	100
09:30	澳大利亚	7月进口月率(%)	1	2
09:30	澳大利亚	7月出口月率(%)	4	3
09:30	澳大利亚	7月投资者贷款值月率(%)	0.7
14:30	瑞士	8月CPI年率(%)	0.7	0.7
15:00	瑞士	第二季度GDP年率(%)	-0.5	8.9
15:00	瑞士	第二季度GDP季率(%)	-0.5	1.9
19:30	美国	8月挑战者企业裁员人数(万)	1.89
20:30	加拿大	7月贸易帐(亿加元)	32.31	17
20:30	美国	截至8月28日当周初请失业金人数(万)	35.3	34.5
20:30	美国	截至8月21日当周续请失业金人数(万)	286.2	280.8
20:30	美国	7月贸易帐(亿美元)	-757	-710
22:00	美国	7月耐用品订单月率终值(%)	-0.1	-0.1
22:00	美国	7月工厂订单月率(%)	1.5	0.3

凌晨01:00 2021年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克就“交织在一起：所有人的经济机遇”的主题发表讲话

凌晨03:00 2021年FOMC票委、旧金山联储主席戴利就包容性经济发表讲话

全球主要市场行情一览

美国股市几乎回吐所有涨幅，虽然大盘股走高，但由于经济数据显示劳动力市场复苏放缓，交易员转向防御性股票。跟踪苹果、亚马逊等大型科技股的NYSE FANG+指数攀升逾1％，标普500指数中，房地产，公用事业和必需消费品板块上涨，能源和金融股下跌。

ADP数据显示，美国企业新增员工少于预期。而8月制造业扩张速度快于预期，制造商仍面临供应链瓶颈和劳动力市场的限制。

Federated Hermes的高级股票策略师Linda Dussel认为现在还不到对股市悲观的时刻。虽然越来越多华尔街人士预测大盘将很快回调，但她表示，“令人难以置信” 的强劲盈利数字和财政刺激政策意味着股市可以在更长一段时间内保持上涨。而花旗集团的首席美国股票策略师Tobias Levkovich则坚持看空，其预测，标普500指数年底将达到4000点，2022年6月达到4350点。

贵金属与原油

现货黄金周三持稳，收报1813.90美元/盎司，投资者权衡部分欧洲央行官员有关削减货币刺激措施前景的鹰派言论。欧洲央行管委诺特表示，欧元区通胀前景可能已经显著改善，足以证明欧洲央行有理由立即放慢刺激，在明年3月份结束大流行紧急购债计划。

Oanda Corp.高级市场分析师Edward Moya表示，全球经济数据更加疲软加之担心欧元区减少刺激措施，让金价震荡，到某个时候，黄金将需要有通胀对冲工具的表现，但现在价格压力可能导致央行减少宽松措施，本质上会打压黄金需求。

美国原油期货收盘小幅走高，此前OPEC+成员国在相对和谐的会谈后决定继续逐步增加石油供应，美国原油库存数据发出看涨信号。

OPEC及其盟国一致同意维持早前每月增产40万桶/日的计划。7月沙特和阿联酋之间的分歧令产量决定难产了数日，周三平静的会议表明OPEC+终于团结一心，对于市场来说是个可喜现象。

美国政府的一份报告显示，原油库存降幅超过预期，成品油需求升至纪录高位。Again Capital LLC的合伙人John Kilduff表示，油市收复了失地，因为市场更关注的是库存报告带来的看涨信号，OPEC+的产量决定在市场意料之中。OPEC+在创纪录短的时间内就做出了产量决定，这说明分歧已让位于团结。

外汇

周三，美元在长线大型投资者、宏观和模型基金的卖盘中下跌，此前公布的美国民间就业岗位增幅远低于预期；受通胀担忧推动，欧元兑美元触及四周高位。

美元指数下跌0.16%至92.50，盘中触及92.37，为8月6日以来最低水平。此前ADP全美就业报告显示，上月民间就业岗位增加37.4万个，远低于市场预期，周度初请失业金人数报告将于周四出炉，周五政府将公布8月非农就业报告，这可能为美联储的政策路径提供线索。

Western Union Business Solutions高级市场分析师Joe Manimbo表示，当然，复苏并不均衡，但如果非农就业报告也令人失望，这似乎会关闭即将开启的缩减量化宽松的大门，并让美元承受一定的压力。对新病例数上升削弱经济反弹的担忧，也可能有助于阻止联储缩减刺激措施。

其他数据显示，美国8月制造业活动增长超过预期，但就业分项指标降至九个月最低，可能归因于仍缺少工人。

Standard Bank的G-10货币策略主管Steven Barrow说道，美联储有没有可能再看到一份不错的就业数据，就扣动减码扳机？如果是的话，所有目光都将集中到周五发布的8月非农就业数据上。Barrow称需要再有两份不错的就业数据，才能说服美联储主席鲍威尔在内的主要官员开始减码。

欧元兑美元盘尾上涨0.3%，报1.1843美元，盘中一度升至1.1857美元，为8月5日以来最高，随德债收益率上涨，交叉盘相关买盘和模型买盘支撑了欧元；欧元兑瑞郎突破55日移动均线，升至1个月高点。通胀担忧持续存在，周二公布的数据显示，欧元区8月通胀同比升至3%，为十年来最高，高于欧洲央行2%的目标。

Manimbo表示，我们看到了与长期将利率政策维持在如此低的水平相悖的数据，这一直在帮助欧元，在下周欧洲央行开会时，这肯定会加剧人们对量化宽松辩论的关注。

德国央行行长暨欧洲央行管委魏德曼周三表示，欧元区通胀面临超过欧洲央行预期的风险，欧洲央行应该为结束1.85万亿欧元(2.19万亿美元)的大流行病紧急资产收购计划(PEPP)做好准备。

美元兑日元扭转涨势，尾盘持平于110.01，在疲软的ADP数据公布后投机性卖盘增加，阻力位在8月13日高点110.46。

澳元兑美元创近三周新高至0.7384；纽元兑美元涨0.35%至0.7070，盘中触及0.7078，为近四周来最高水平。

国际要闻

【EIA报告：美国上周除却战略储备的商业原油库存减少716.9万桶至4.254亿桶】截至8月27日当周，EIA汽油库存增加129万桶，精炼油库存减少173.2万桶，上周美国国内原油产量增加10万桶至1150万桶/日；除却战略储备的商业原油上周进口634万桶/日，较前一周增加18.3万桶/日；美国上周原油出口增加22.8万桶/日至304万桶/日。

【OPEC+决定维持每月增产40万桶/日的时间表】在短暂视频会议后，OPEC+同意遵守现有的每月逐步增产的时间表。代表们表示，部长们同意继续保持每月40万桶/日的增产幅度。此次视频会议持续了不到一个小时，是近期有记忆以来会程最短的会议之一，与7月份艰难的谈判形成鲜明对比。鉴于原油价格基本收复了8月中旬的失地，且今年年内供应前景相对紧张，OPEC+几乎没有理由改变每月逐步增产的时间表。目前大约45％的闲置产能已经恢复，7月时OPEC+计划逐步恢复剩余产能直到2022年9月份。

【欧洲央行官员Vasle称央行并未忽视高通胀风险，但基线假设是暂时性通胀】欧洲央行管理委员会成员Bostjan Vasle在Bled战略论坛上表示，目前我们得到的通胀数据逐月上升，但略微深入研究数据后，我们的基准情形假设是，这是暂时的价格冲击。构成当前通胀的因素很大程度上受一次性因素影响。我们没有忽视每个季度出现甚至是越来越强的风险，这些风险主要与第二轮效应有关。目前缺乏的永久性通胀条件是劳动力市场压力，薪资并未上升。

国内要闻

【证券时报：银行信贷投放料加码，房贷政策难获松绑】自7月以来，种种政策信号表明，下半年货币政策将向宽信用转向，推动银行加码信贷投放，近日市场就有传闻称部分银行接到窗口指导加大8月末的信贷投放。多位银行人士表示，其所在银行目前尚未收到加大贷款投放额度的指导，但预计今年下半年贷款额度会比往年同期更为充足。不过，贷款额度仍将延续有压有降的结构性调整，房地产贷款在房贷集中度管理的紧箍咒下依然会严控，难有松绑；信贷资源会继续向普惠小微贷款、绿色信贷等实体经济领域加大倾斜力度。不少分析认为，在信贷需求不足的大背景下，短期内宽信用效果的显现难以仅靠增加信贷额度供给来支撑，宽信用至少需要一个季度甚至更长时间。

【银行股市值占A股总市值比重降至10.49%】2019年9月1日至2021年9月1日，银行股市值小幅增加，由9.1万亿元增长至9.6万亿元。但银行股市值占A股总市值比重却由2019年9月1日的15.63%下降至目前的10.49%。半导体板块市值接近3万亿元，较2019年9月1日增长近400%，与新能源相关的电池行业市值增长约15倍，至3.2万亿元。分析人士指出，科技创新将成为未来五年我国经济发展的核心主线，支持科技创新型企业的政策体系有望渐次出台。（中证报）

【多位知名基金经理加仓港股，公募密集布局港股基金】 公募基金半年报显示，多位知名基金经理管理的投资组合逆市增持港股。多家公募近期也纷纷出手布局主投港股的基金，还通过自购旗下港股基金增强市场信心。基金投资人士预计，港股市场或会出现结构性行情，建议重点关注半年报超预期的板块及个股。（证券时报）

 

 

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