元大期货(伦敦)讯 12月14日至18日金融市场综述：本周市场风险情绪一度因围绕着美国刺激法案和英国退欧的乐观预期而受到推升。美股再度创下历史最高纪录，美元指数跌破90，黄金则节节攀升。但实际上重要事件悬而未决，另有不可忽视的风险因素尚存，投资者也因此在周末转为更加谨慎。

外汇市场：因美国刺激法案达成希望以及美联储承诺长期实施宽松政策，本周美元指数累计下跌1.11%，周四触及两年多来的最低水平89.723。非美货币则受到提振。英镑的涨势还因投资者对英国脱欧协议乐观预期而加深。

商品市场：美元下跌、美债收益率走低以及巨额刺激政策带来的通胀前景令现货黄金本周上涨了41.50美元或2.26%，连续第三周录得上涨。黄金周内连续上涨，曾试图突破1900美元/盎司这一关键心理阻力位，但最终在周五企稳于该水准略下方。

风险情绪的提升也令本周原油大涨，美油累计收涨5.43%，报49.10美元/桶；布油累涨4.58%，报52.26美元/桶。

股市：在市场风险情绪整体上升的情况下，美股一度触及历史高位，道琼斯指数本周上涨0.4%，标普500指数上涨1.3%，为5周以来连续第4周上涨，纳指表现优异，收盘价仍创周线新高，本周累计上涨3.1%。

当周要闻盘点

聚焦两大谈判

首先是美国刺激法案，经过月余的谈判，本周传来谈判取得突破的消息。美国跨党派议员小组周一公布了他们针对疫情提出的9080亿美元刺激法案的细节。该法案分为两部分，第一个部分是规模为7480亿美元的救助计划，其中包括向小型企业提供的近3000亿美元救助资金、疫苗分发援助以及每周额外300美元的失业津贴。法案的第二部分只有两个内容，分别是民主党寻求的1600亿美元州政府援助，以及共和党认为应纳入援助计划的责任条款。

《华尔街日报(博客,微博)》报道，美国参议院及众议院议员接近达成援助协议，另外将针对州与地方的1600亿美元援助拆成独立方案，以期在年底前达成协议。

美国众议院周五通过了一项为期两天的延长联邦政府资助一系列机构项目的议案，现有资金于午夜到期。该法案还必须得到参议院批准，并由特朗普总统签署成为法律。国会议员们希望，为期两天的延期将给国会领导人足够的时间，以便他们就9000亿美元的紧急冠状病毒援助以及1.4万亿美元的政府支出计划达成协议。

美国参议院多数党(共和党)领袖麦康奈尔周五最新表示，有关救助计划的谈判取得了重大进展，非常接近达成救助计划。他周四指出，国会“极有可能”会一直工作到周末，并表示，议员们可能必须通过一项短期融资措施，以赢得足够的时间来批准立法。财政刺激计划的进展有助于提振黄金的需求。

另一谈判是英国和欧盟之间的贸易谈判。自上周双方推迟谈判截止日期，虽然预期中的贸易协议迟迟未定，双方也都表示分歧巨大，但投资者仍倾向于相信最终可以达成协议。

欧盟首席谈判官巴尼耶周五表示，双方站在“关键时刻”，与英国脱欧后的贸易协议仅剩“几个小时”。随着今天会谈的恢复，巴尼耶表示，有机会在12月31日过渡期结束之前及时达成协议，但取得突破的道路“非常狭窄”。

他强调，在脱欧贸易谈判的最后“几个小时”中达成协议的主要障碍是，如果英国政府未来将其捕鱼水域关闭，欧盟是否能够以关税对英国进行反制。目前欧盟将周日设定为谈判截止日期。

周四英国首相约翰逊和欧盟委员会主席冯德莱恩再度通话，冯德莱恩称双方仍有“巨大分歧”，这令达成协议“非常有挑战”。约翰逊在通话后发表推文称，他告知冯德莱恩“时不我待，欧盟立场需要显著变更”。唐宁街称，首相警告“很有可能”无法达成协议，除非欧盟转变立场。

双方立法机构正在为紧急快速批准可能达成的协议做好准备。英国议会虽然休会，但表示将可召回议员。另一方面，欧洲议会也试图向欧洲委员会施加压力，要求其迅速采取行动，以便它有足够的时间来仔细审查任何批准协议。

Interactive Investor市场部总监Richard Hunter说：“尽管现在预测英国退欧的阴云正在清除还为时过早，但它（谈判的扩展）仍然使乐观主义者的希望犹存，那就是仍然可以避免潜在的混乱的无协议结果。”

美联储助力

本周美联储承诺将继续向金融市场注入资金，并维持低利率，直到美国经济稳定复苏。受此影响，金价周四触及11月16日以来的高点。

FxPro高级市场分析师Alex Kuptsikevich指出，美联储承诺继续每月购买1200亿美元的政府债券，直至确保经济复苏，“在2020年的最后一次政策会议中，联邦公开市场委员会承诺继续在平衡表中每月增添1200亿美元的资产购买，直至通胀可以具有信心地恢复至2%。这一言论令市场保持上升趋势，美元则继续下跌。”

值得注意的是，美联储决议发布后，美国国债实际收益率恢复下行趋势，加强了无固定收益的黄金的看涨趋势。FXStreet分析师Omkar Godbole解释说：“根据美国财政部提供的数据，十年期美国国债实际收益率周一跌至-0.98%，本月初为-0.89%。九个基点的实际收益率下降在本月为黄金吸引了买盘。”

Kitco Metals全球交易主管Peter Hug称，金价在圣诞节前触及1925美元的目标仍可望实现。

“鲍威尔非常明确地表示，他们将采取行动，他预计在2023年之前不会采取任何形式的紧缩措施。这意味着美联储至少两年都将采取宽松的货币政策和灵活的通胀目标，”Hug周五表示。

在明年第三季度全球经济开始正常化之前，Hug认为黄金前景仍然非常具有建设性。

他说：“从财政和央行的角度来看，他们将继续采取宽松政策，这将使赤字膨胀，并伤害美元。在这种情况下，你必须对贵金属持建设性态度，”Hug说。

新冠疫情依然严峻

疫情方面，当地时间周五，美国纽约州和加利福尼亚州均报告了各自的医疗系统进入紧急状态。目前，纽约州按照卫生部门的规定增加了本地医院病床，而加州的重症监护病房容量已降至历史低点，并于前两日加购了裹尸袋，同时征用冷藏卡车随时待命作应急的停尸房。

尽管美国和各州官员正在全国各地匆忙接种挽救生命的疫苗，但美国各地的医院仍人满为患，死亡人数再次创下纪录。据约翰霍普金斯大学编制的数据，12月已经是美国新冠肺炎疫情第二致命的一个月，继昨天报道的3270例新冠病毒死亡病例后，截至周四已有超过42500人死于新冠肺炎，这个月还有两周时间。

12月的死亡人数已经是4月近6.1万人死亡总数的70%。如果该国报告在本月剩下的时间里平均每天死亡人数超过1300人，那么12月的死亡人数将超过4月。

根据每周平均数据，美国目前每天死亡人数超过2600人，而4月份的平均死亡人数约为2025人。

欧洲疫情也不容乐观。英国伦敦日前移至最严格的封锁等级——三级。在第三等级（高度戒备）下，除了外卖和送餐服务外，酒吧和餐馆必须关闭，剧院、保龄球馆和电影院等室内娱乐场所也必须保持关闭。英国卫生部长马特·汉考克（Matt Hancock）在周一晚间在唐宁街的简报会上说，新冠病毒大约每7天在英格兰某些地区就增加一倍。他还透露，对冠状病毒新变种的初步分析表明，它“比现有变种生长更快”，应作为“对我们所有人的警告”，以令我们保持“警惕”。

周三，德国开始进行更加严格的封锁，关闭学校和非必要企业，以阻止新冠病毒感染的急剧上升。此前其报告新增死亡人数创下了疫情以来的新高峰。负责监督新冠疫情回应的德国罗伯特科赫研究所（Robert Koch Institute）所长洛塔尔·威勒（Lothar Wieler）表示，情况“比以往任何时候都更加严重”。其他欧洲国家也已加入德国，在圣诞节前实施限制措施，

周四法国总统马克龙宣布确诊感染新冠病毒。多名欧盟领导人此前与他会谈，在他宣布确诊消息后均已隔离。

风险因素尚存

美国高级政府官员周五(12月18日)告诉Axios，代理国防部长克里斯·米勒(Chris Miller)下令在整个五角大楼范围内停止与拜登过渡政府的合作，这震惊了整个国防部的官员。报道称，这是特朗普政府最高层对拜登团队的敌意和不信任的最大爆发。

周五下午，拜登过渡团队主任约汉内斯·亚伯拉罕(Yohannes Abraham)反驳了五角大楼对此事的官方回应，他告诉记者：“让我明确一点:双方并未就假期达成一致。”

据Axios报道，特朗普政府官员没有排除假期暂停后恢复合作的可能性。官员们不确定是什么促使米勒采取了这一行动，也不确定特朗普总统是否批准了这一行动。

中美局势方面，美国商务部网站周五发布公告称，美国商务部工业与安全局（BIS）将77个实体列入所谓的 “实体清单”，其中大部分为中国企业、高校以及个人等，而理由是，这些实体存在所谓“违反美国国家安全或外交政策利益的行动”。

此前有报道称，美国将数十家中国公司列入其经济黑名单，其中包括顶级芯片制造商中芯国际（SMIC）。美国商务部长罗斯证实了这一说法。美国商务部当地时间12月18日宣布将中芯国际列入“实体清单”，限制其对美国关键技术的获取。根据美国商务部官网的声明，美国商务部工业和安全局(BIS)称采取这一行动是为了保护美国国家安全。路透社报道指出，这被视为美国总统特朗普(Donald Trump)巩固其对华强硬政策的最新努力。

经济方面，本周美国公布的一系列经济数据均低于预期，显示经济复苏脚步在疫情的打击中放缓。

美国至12月12日当周初请失业金人数录得88.5万人，为10月10日当周以来新高。CNBC评论称，美国上周初请失业金人数意外上升，因新冠疫情继续施压经济，而国会议员仍在努力推动新的政府援助计划。

同时，12月份美国费城联储制造业指数录得11.1，至6月以来的最低水平。费城联储表示，12月份参与制造业商业前景调查的企业表示，该地区制造业活动继续增长，但增长的广泛性有所减弱。一般活动、新订单和发货量指标连续第七个月保持正值，但较11月的读数明显下降。一些前瞻指数本月增长也有所放缓，但继续显示企业预期未来六个月将出现增长。

下周市场展望

下周议程上的两大关键事件是美国的财政刺激和英国退欧。如果这两项重大协议在周末达成，下周一风险情绪无疑将受到进一步推升，但也可能有“卖事实”的情景出现。同时投资者还会将目光转向其他因素，包括众多风险事件。而如果二者之一在周末传来不利消息，就有可能在下周打击风险市场。因此投资者应警惕市场情绪在下周的反转。

荷兰国际集团(ING)外汇策略师表示：“投资者仍然关注欧洲政界人士能否推动英国退欧协议达成，以及美国国会能否避免政府关门。我们倾向于在这两方面都取得进展，以及维持今年美元疲软的环境。”

数据方面，市场将密切关注下周二公布的美国第三季GDP数据。下周二将公布成屋销售，下周三将公布房价指数和新屋销售。

分析师还将关注下周三的PCE物价指数和个人支出，以及下周四的初请失业金人数和耐用品订单。

“即将公布的数据包括个人支出，鉴于疲弱的零售销售数据，个人支出可能疲弱，但制造业数据暗示耐用品将相对坚挺，”荷兰国际集团首席国际分析师James Knightley表示。

下周重要经济数据和事件：

周一（12月21日）

加拿大11月新屋价格指数

美国11月芝加哥联储全国活动指数

欧元区12月消费者信心指数初值

周二（12月22日）

澳大利亚11月季调后零售销售

英国第三季度GDP

英国第三季度经常帐

美国第三季度个人消费支出物价指数

美国第三季度实际GDP

美国11月NAR季调后成屋销售

美国12月谘商会消费者信心指数

周三（12月23日）

美国上周API原油库存变化(万桶)(至1218)

加拿大10月GDP

美国11月个人消费支出

美国11月耐用品订单

美国11月个人收入

美国上周季调后初请失业金人数(千人)(至1219)

美国11月新屋销售

美国12月密歇根大学消费者信心指数

美国上周EIA原油库存变化(万桶)(至1218)

日本央行公布会议纪要

周四（12月24日）

美国当周石油钻井总数(口)(至1225)

加拿大11月营建许可

日本央行行长黑田东彦发表讲话

美国、中国香港、英国、澳大利亚、加拿大圣诞前夜提前收市

周五（12月25日）

日本11月失业率

日本11月季调后零售销售

美国、中国香港、英国、澳大利亚、加拿大、欧洲、韩国圣诞节假期休市

 

 

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