参议院银行委员会主席施压Archegos事件银行 要求披露风控细节

　　该行因Bill Hwang的Archegos事件损失了47亿美元，新条款将互换协议从静态保证金改为动态保证金。

　　瑞信集团在Archegos Capital Management爆仓使其损失47亿美元之后，正在收紧给对冲基金和家族理财室的融资条款，这可能预示着新的行业惯例。

　　知情人士透露，瑞信在致电客户以改变互换协议中的保证金要求，以便符合其主经纪商协议中更为严格的条款。具体来说，瑞信正在从静态保证金转向动态保证金，这可能迫使客户提供更多抵押品，并可能减少某些交易的盈利性。

　　瑞信一位发言人没有发表评论。

　　Bill Hwang正是使用这种互换安排在其家族理财室Archegos持有的高杠杆股票仓位。在3月22日当周其持仓市值突然缩水时，Archegos的保证金和股票都灰飞烟灭。受此冲击瑞信减记了47亿美元，在对Hwang提供信用的投行中，迄今为止瑞信的损失最大。这一事件导致瑞信管理层大幅调整，还令外界对其风险管理的坎坷经历产生了新的疑问。

　　静态保证金设定了客户持有特定数量头寸所必须缴纳的固定数量的抵押品。通过动态保证金，如果头寸或账户的潜在风险由于波动或集中等因素而增加，则经纪商可以要求更多抵押品。

　　通常，客户在互换协议中锁定的保证金期限为60天或180天。一位知情人士称，瑞信正要求一些客户立即采用新条款。

　　此举可能预示着对冲基金和家族理财室的融资条件将面临收紧。与Archegos有业务往来的三家银行共披露了70亿美元的损失，摩根大通分析师估计，这些银行的总损失可能达到100亿美元。

　　除减记47亿美元损失外， 瑞信还撤下数名高管，其中包括投行负责人Brian Chin和首席风险官Lara Warner。股票交易主管Paul Galietto也离开了瑞信。

　　瑞信还削减了股息并暂停股票回购，直到一项资本关键指标恢复至目标水平。去年高管的奖金已被取消。

　　去年2月份上任的瑞信首席执行官Thomas Gottstein称，将从中吸取深刻教训。他还表示将降低包括主经纪商业务在内的部分投资银行风险，待本月晚些时候Antonio Horta-Osorio上任董事长后还将展开更广泛的战略评估。

 

 

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