今年1月份，受新冠疫情影响，全球原油价格大幅下跌。新加坡石油巨头兴隆贸易的创始人，“燃油大王”林恩强（Lim Oon Kuin）却在油价下跌时悄悄增加了燃油储备，押注中国将成功控制新冠病毒传播，油价上升。

后来，中国确实成功控制住了疫情，但他的这场“豪赌”却以失败告终。因为新冠病毒随后席卷全球，导致原油价格下跌了70%，兴隆集团的库存严重贬值，导致了大规模的信贷违约。与此同时，兴隆集团的财务造假行为也浮出水面，引发了本世纪石油业最大的丑闻之一。最后兴隆公司不得不申请破产，还欠了23家银行35亿美元。

如今，这件事情的影响仍未结束，其余波将一直持续到2021年，波及到4万亿美元规模的石油贸易行业。

兴隆公司的债权人，包括汇丰银行、新加坡星展银行等，仍在努力地收回借贷出去的资金。

为遏制兴隆公司违约行为带来的冲击，位于新加坡的各大银行发布了新的融资方针，收紧了对石油行业的融资。

荷兰银行表示将完全退出大宗商品贸易融资业务，包括法国巴黎银行在内的其他银行也表示，正在缩减对石油公司的融资规模，对业务进行重新评估。

20多名资深交易员和银行家在接受外媒采访时表示，银行对石油行业的融资正在收紧，而且可能会在明年继续下去。

最受影响的应该是数以百计的小型石油公司，因为银行提高了贷款门槛，即便它们能够从银行获得资金，成本也将变得非常昂贵。从危机中获益的则是诸如托克集团（Trafigura Group）和维多集团（Vitol SA）这样的大型全球石油贸易公司，这些大公司能够更好地承受监管力度加大带来的成本。

亚洲开发银行贸易与供应链金融主管史蒂文?贝克表示，“在这种环境下，银行变得更加厌恶风险”，银行的重点将放在大型石油贸易公司上。他认为，兴隆的危机使贸易融资赤字更加严重。

违约风波回顾

今年4月，兴隆集团被曝出现财务困难，一些银行出于对该公司偿债能力的担忧，撤销了该公司的信贷额度，暂停签发新的信用证、要求其增加抵押物或者追加保证金，以控制信用风险。但当银行要求兴隆归还质押物时，林恩强已经将部分货物秘密抛售，抛售的石油燃料至少有600万桶。林恩强还被指控使用伪造文书获得银行融资，不过他否认了此举。

汇丰在一封电子邮件中说，其仍致力于扩大在新加坡的业务。

与此同时，林恩强庞大的商业帝国开始慢慢坍塌。兴隆集团的子公司海洋燃料供应有限公司于11月份进入业务清算。林也出售了他在新加坡西部Tuas地区的资产。普华永道被法庭委任为临时司法代理人，正在与两家贷款机构一起处理集团的后续事宜。

违约风波造成持续影响

这桩丑闻给这整个行业造成了沉重的打击。根据行业咨询公司Crisil Coalition的数据，今年上半年为大宗商品贸易提供融资的银行收入下降了29%。

受到影响的还有小型石油贸易公司。虽然大宗商品贸易公司通常会在危机期间剧烈的价格波动中茁壮成长，今年规模较大的企业确实也有不错的表现，但许多规模较小的企业却难以在这样的行业巨变、病毒引发的地缘政治紧张局势以及贸易争端的影响下生存下来。

其它大宗商品交易商，如Agritrade International和ZenRock Commodities，几乎与兴隆集团同时破产。由于疫情导致大宗商品价格暴跌，降低了贷款抵押品的资产价值，依赖银行贷款的公司面临流动性紧缩，影响了正常贸易。

在亚洲，影响可能尤为严重。从船舶和港口所有者、仓储设施所有者到贸易商、保险公司和买家，这条供应链上的数十万人都受到了影响。

银行信贷规模缩紧

行业顾问、汇丰银行前贸易融资银行家Jean-Francois Lambert表示，最不发达国家的大宗商品贸易公司可能越来越难以获得资金支持，因为银行正在缩减规模，重新调整业务的优先次序。

他说道：

“这起事件涉及到了当地的中型公司。因此，国际银行避开这类公司，转而专注于更知名的公司，就不足为奇了。”

为了恢复新加坡作为交易中心的声誉，新加坡政府上个月推出了针对大宗商品融资的方案，包括公司治理和风险管理，并强调在交易中保证足够的透明度。

这可能对大型石油贸易公司更加有利。这些公司已经从规模较小的竞争对手的业务下滑中获得了意外之财。截至9月30日，托克集团的毛利润录得27年新高，并承诺扩大业务。维多、摩科瑞能源集团和贡沃尔集团等大型石油贸易公司今年的表现预计也会不错。

而未来，银行则可能对大宗商品贸易融资采取更为谨慎的态度。

 

 

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