自2021年以来，对冲基金首次转为做多日元，此前外汇市场的大幅波动导致一项受欢迎的日元交易爆仓。智通财经获悉，根据美国商品期货交易委员会(CFTC)截至8月13日当周的最新数据，投机交易员总体上是在为日元的上涨做准备。这标志着这些交易员在7月初出现的极端负面情绪的急剧转变。CFTC的数据显示，杠杆基金持有86份价值约700万美元的合约，这些合约与押注日元将升值有关。

在头寸调整之前，日元因市场押注日本央行将继续加息而上涨。尽管官员们后来冷却了这些预期，但这种波动导致投资者退出所谓的日元套利交易(carry trade)，即他们在日本廉价借入资金，购买海外收益率较高的资产。自7月初以来，日元兑美元已升值约9%，表现优于10国集团(G10)所有其他货币。

最新数据与一周前投机交易员持有的约2万份合约形成对比，这些交易员押注日元走软——正如CFTC的数据所显示的那样，自7月初以来，这些交易员一直在削减他们的看跌情绪。

Manulife Investment Management高级投资组合经理Nathan Thooft表示："看来整体上日元套利头寸解除的趋势仍在继续。然而，既然波动水平已经明显回升，我怀疑我们将看到一些做空日元的仓位增加。”

周五日元兑美元汇率上涨超过1%。即便如此，本周日元兑美元仍走弱，这促使一些基金经理重新参与以日元为中心的套利交易。日本的利率仍低于美国。青空银行首席市场策略师Akira Moroga在CFTC报告发布前表示:“很难假设日元卖出仓位会像过去那样不断增加，出清仓位可能会支撑日元。恐慌性的仓位调整预计将结束，投资者也将重新努力买入日元。”

交易员们正在仔细研究美国宏观经济数据，以判断美联储降息的时机和速度，同时等待美联储主席鲍威尔下周五就经济前景发表讲话。日本央行行长植田和男则将于8月23日在日本国会发表讲话，可能会进一步明确利率路径。